讀者信箱: 年輕專業人士為家庭及早計劃人生

Starman巴打,

 第一次見到你嘅留言，喺係XXXXX果度，一睇到嘅時侯即刻知道Here is the one who stands on the top of pyramid.同時即刻覺得XX好弱雞，弱在故步自封，斷左自己繼續進步嘅路，難得有專家肯教路, 佢就係度串串貢。我當時好想向你請教，無奈留言被BLOCK，非常灰心。再一次感謝你開BLOG分享，呢幾日我係咁理順思路，不敢冒然留言。

  以下係小弟背景:

  小弟行年27，物理治療師，月入八萬，但做足七日，娶左老婆，有個B女。現有物業市值七百萬，十一月可以二按套回約一百萬用作投資。雙親兩年後退休，因早前置業已用盡盤川，現時暫時唔比家用，所幸兩老亦理解。家庭雜費每月約三萬。Foresee到咩都唔Plan唔理兩年後應會奶野，雖然頂得住，但只是生存，不是生活。

  現時目標希望先贖回自已，逐步轉回五天工作(很想陪伴家人，無奈手停口停，加上下年師弟妹畢業人數劇增，到時收入有機得番五皮)。

  小弟手上有股票連現金二十萬，每月可儲五萬，如現時利率不變(2.15%)，套回一百萬成本連息每年約五萬。希望能使用以上資金做到每年產出六萬被動收入，每月可放番兩日假。原本計劃將全部資金投入收息股(內銀/REITS)，只要多過六厘就有D肉食，但其實派息有機減，無safety margin可言。反之債劵年期息口皆有數計，如果選債得宜，用來應付日常支用十分理想。小弟曾經到私銀詢問，但人地根本唔想理我或者問非所答，各大forum/blog對債劵的介紹亦流於表面，身邊無人可問，小弟幾年來只能管中窺豹，不得其門而入。我明白Starman巴打aim at高門檻投資，小弟嘅資金根本少得可憐，PB暫時遙不可及，但依然希望你能指點一二，萬分感謝。

  在反覆細看巴打文章後發現有兩段令小弟重燃希望，分別為:

「在可以選擇的情況下, 我不建議買入債券基金, 有不少於10萬美元資金的情況下, 我會建議買入入場版的短期直債收息, 賺價可考慮沽出獲利, 價跌不用補倉, 安心持有至到期, 本息兼收。在進可攻退可守的情況下, 慢慢累積資金等候機會。」

1.     呢段好似小弟能夠做到，請問應去邊間銀行呢?

「槓桿債券從來都不是公開對散戶的投資物，以往一直只對資金充裕的大戶或私銀客戶，但其實是有其他方法進入這個門檻，慢慢滾大資本。」

2.     可否略略介紹一下，希望有一天小弟能達成目標。

行文冗長，再一次萬分感謝!

Regards,
Youareminenow


Starman 答:

多謝讀者 Y的支持﹗沒有你們當初的推動，就沒有今天的Starman投資世界。

首先要讚一讚讀者 Y，年紀輕輕，已成家、置業，身為專業人士，月入八萬。以此年紀、此起步點，只要早作準備，將從工作中辛苦賺來的工資儲蓄、慢慢累積資本，在對的時間將資產合理配置在對的地方，在穩健投資中尋求合理回報，設定目標為33歲前將資本提升至更高的投資門檻，40歲前退休的目標幾乎是必定可以達到，不用著急。

年輕人切忌為追求短期高回報炒賣細價股或聽信坊間財演宣傳推介的某某股份，試想想，財演唯一的收入來源是見報率，單是每天出鏡、寫專欄已相當頭痛，還要每天提供一隻推介股份，那有時間做充份而全面的研究? 每天提供不同的推介股份，其可信程度可想而知。投資切最重要是順著市場的變化，不同時間作出不同的資產配置安排，而不是墨守成規。專業投資者追求的應該是穩定、可持續的投資回報，不是一煞那高收益的投機回報。要相信複式增長的力量 (Power of Compound)，讓時間成為自己的朋友，這才是真正資本累積的法門。

讀到讀者Y的背景資料，感覺很有筆者的影子。筆者也是27歲結婚、置業，後來亦有小朋友，因此最為明白有家庭負擔的壓力。同時筆者亦明白有家室的人最希望可以多留點時間予家人，始終小朋友的成長十分重要。因此有家庭與未有家庭的人心理狀態是截然不同的，有家庭的人需要計劃的事必然更多，因為不僅需要為自己計劃，更要為家人計劃。在制定長遠的財務計劃，建立穩定的被動收入來源基本上是不可或缺。

先整理讀者的財務狀況，讀者月入8萬，月儲5萬。現時流動資產20萬(包括股票、現金); 自住物業700萬，可加按套現100萬(是加按，不是二按)。套現後流動資產提升至120萬。對於加按出來的資金，建議作保本的固定收益投資 (Fixed Income Investments)，如債券較為穩健。但坦白說，讀者的可投資本金不多，選擇較少。最簡單有兩個選擇。

第一，從投資角度，理論上應利用讀者專業人士高薪的特點，盡量利用按揭上會，投資物業收租。以讀者的本金，可選擇投資小型工廈單位收租。以入場額約110萬計，借4成，即首期66萬，供20年，利率2.5%，月供2,332; 以呎租22蚊計算，每月收租4400，足以覆蓋供款有餘。好處是租客幫忙供樓，趁市場低水有機會賺取潛在物業升值收益(Capital Gain)，累積資本再上另一門檻投資。

第二個建議是投資入場版債券。讀者也讀過筆者之前的文章，內提及「在可以選擇的情況下, 我不建議買入債券基金, 有不少於10萬美元資金的情況下, 我會建議買入入場版的短期直債收息, 賺價可考慮沽出獲利, 價跌不用補倉, 安心持有至到期, 本息兼收。在進可攻退可守的情況下, 慢慢累積資金等候機會。」一般來說，入場版的債券是10萬美元，但可供選擇的不多，相對高息的5隻手指可數，較低門檻的人民幣幣債暫不建議。較為優質的是雅居樂地產，到期日2017年，Trading at Par，持有至到期的年回報(Yield to Maturity) 近9%。以投資10萬美元計(等值78萬港元)，每年收息70,200港元，平均每月收息5,850港元。足以覆蓋加按套現的利息成本。一般債券可於證券行買到，銀行一般只會推銷債券基金。至於推介哪一間證券行，筆者不便開名賣廣告，可私下告知。

以讀者的年紀，實為搏殺期，明白到讀者置業後已耗盡大部份彈藥，以致手持僅20萬流動資產 (相等於僅4個月的儲蓄)，以讀者的收入不合符正常現金比例。建議讀者給自己3年的時間拼搏，維持盡可能每月儲蓄5萬，年儲蓄60萬，3年合共儲蓄180萬，再加上現時手上的120資產，3年後總流動資產提升至300萬 (未計中間的投資回報)，可進入的投資門檻更上一層樓，努力耕耘後，開始步入收成期。加油﹗

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