2015年9月7日 星期一

讀者信箱: 年輕專業人士為家庭及早計劃人生



Starman巴打,

 第一次見到你嘅留言,喺係XXXXX果度,一睇到嘅時侯即刻知道Here is the one who stands on the top of pyramid.同時即刻覺得XX好弱雞,弱在故步自封,斷左自己繼續進步嘅路,難得有專家肯教路, 佢就係度串串貢。我當時好想向你請教,無奈留言被BLOCK,非常灰心。再一次感謝你開BLOG分享,呢幾日我係咁理順思路,不敢冒然留言。

  以下係小弟背景:

  小弟行年27,物理治療師,月入八萬,但做足七日,娶左老婆,有個B女。現有物業市值七百萬,十一月可以二按套回約一百萬用作投資。雙親兩年後退休,因早前置業已用盡盤川,現時暫時唔比家用,所幸兩老亦理解。家庭雜費每月約三萬。Foresee到咩都唔Plan唔理兩年後應會奶野,雖然頂得住,但只是生存,不是生活。

  現時目標希望先贖回自已,逐步轉回五天工作(很想陪伴家人,無奈手停口停,加上下年師弟妹畢業人數劇增,到時收入有機得番五皮)

  小弟手上有股票連現金二十萬,每月可儲五萬,如現時利率不變(2.15%),套回一百萬成本連息每年約五萬。希望能使用以上資金做到每年產出六萬被動收入,每月可放番兩日假。原本計劃將全部資金投入收息股(內銀/REITS),只要多過六厘就有D肉食,但其實派息有機減,無safety margin可言。反之債劵年期息口皆有數計,如果選債得宜,用來應付日常支用十分理想。小弟曾經到私銀詢問,但人地根本唔想理我或者問非所答,各大forum/blog對債劵的介紹亦流於表面,身邊無人可問,小弟幾年來只能管中窺豹,不得其門而入。我明白Starman巴打aim at高門檻投資,小弟嘅資金根本少得可憐,PB暫時遙不可及,但依然希望你能指點一二,萬分感謝。

  在反覆細看巴打文章後發現有兩段令小弟重燃希望,分別為:

「在可以選擇的情況下我不建議買入債券基金有不少於10萬美元資金的情況下我會建議買入入場版的短期直債收息賺價可考慮沽出獲利價跌不用補倉安心持有至到期本息兼收。在進可攻退可守的情況下慢慢累積資金等候機會。」

1.     呢段好似小弟能夠做到,請問應去邊間銀行呢?

「槓桿債券從來都不是公開對散戶的投資物,以往一直只對資金充裕的大戶或私銀客戶,但其實是有其他方法進入這個門檻,慢慢滾大資本。」

2.     可否略略介紹一下,希望有一天小弟能達成目標。

行文冗長,再一次萬分感謝!

Regards,
Youareminenow


Starman 答:

多謝讀者 Y的支持﹗沒有你們當初的推動,就沒有今天的Starman投資世界。

首先要讚一讚讀者 Y,年紀輕輕,已成家、置業,身為專業人士,月入八萬。以此年紀、此起步點,只要早作準備,將從工作中辛苦賺來的工資儲蓄、慢慢累積資本,在對的時間將資產合理配置在對的地方,在穩健投資中尋求合理回報,設定目標為33歲前將資本提升至更高的投資門檻,40歲前退休的目標幾乎是必定可以達到,不用著急。

年輕人切忌為追求短期高回報炒賣細價股或聽信坊間財演宣傳推介的某某股份,試想想,財演唯一的收入來源是見報率,單是每天出鏡、寫專欄已相當頭痛,還要每天提供一隻推介股份,那有時間做充份而全面的研究? 每天提供不同的推介股份,其可信程度可想而知。投資切最重要是順著市場的變化,不同時間作出不同的資產配置安排,而不是墨守成規。專業投資者追求的應該是穩定、可持續的投資回報,不是一煞那高收益的投機回報。要相信複式增長的力量 (Power of Compound),讓時間成為自己的朋友,這才是真正資本累積的法門。

讀到讀者Y的背景資料,感覺很有筆者的影子。筆者也是27歲結婚、置業,後來亦有小朋友,因此最為明白有家庭負擔的壓力。同時筆者亦明白有家室的人最希望可以多留點時間予家人,始終小朋友的成長十分重要。因此有家庭與未有家庭的人心理狀態是截然不同的,有家庭的人需要計劃的事必然更多,因為不僅需要為自己計劃,更要為家人計劃。在制定長遠的財務計劃,建立穩定的被動收入來源基本上是不可或缺。

先整理讀者的財務狀況,讀者月入8萬,月儲5萬。現時流動資產20(包括股票、現金); 自住物業700萬,可加按套現100(是加按,不是二按)。套現後流動資產提升至120萬。對於加按出來的資金,建議作保本的固定收益投資 (Fixed Income Investments),如債券較為穩健。但坦白說,讀者的可投資本金不多,選擇較少。最簡單有兩個選擇。

第一,從投資角度,理論上應利用讀者專業人士高薪的特點,盡量利用按揭上會,投資物業收租。以讀者的本金,可選擇投資小型工廈單位收租。以入場額約110萬計,借4成,即首期66萬,供20年,利率2.5%,月供2,332; 以呎租22蚊計算,每月收租4400,足以覆蓋供款有餘。好處是租客幫忙供樓,趁市場低水有機會賺取潛在物業升值收益(Capital Gain),累積資本再上另一門檻投資。

第二個建議是投資入場版債券。讀者也讀過筆者之前的文章,內提及「在可以選擇的情況下我不建議買入債券基金有不少於10萬美元資金的情況下我會建議買入入場版的短期直債收息賺價可考慮沽出獲利價跌不用補倉安心持有至到期本息兼收。在進可攻退可守的情況下慢慢累積資金等候機會。」一般來說,入場版的債券是10萬美元,但可供選擇的不多,相對高息的5隻手指可數,較低門檻的人民幣幣債暫不建議。較為優質的是雅居樂地產,到期日2017年,Trading at Par,持有至到期的年回報(Yield to Maturity) 9%。以投資10萬美元計(等值78萬港元),每年收息70,200港元,平均每月收息5,850港元。足以覆蓋加按套現的利息成本。一般債券可於證券行買到,銀行一般只會推銷債券基金。至於推介哪一間證券行,筆者不便開名賣廣告,可私下告知。

以讀者的年紀,實為搏殺期,明白到讀者置業後已耗盡大部份彈藥,以致手持僅20萬流動資產 (相等於僅4個月的儲蓄),以讀者的收入不合符正常現金比例。建議讀者給自己3年的時間拼搏,維持盡可能每月儲蓄5萬,年儲蓄60萬,3年合共儲蓄180萬,再加上現時手上的120資產,3年後總流動資產提升至300萬 (未計中間的投資回報),可進入的投資門檻更上一層樓,努力耕耘後,開始步入收成期。加油﹗

Facebook專頁: https://www.facebook.com/Starmancapital

56 則留言:

  1. 回覆
    1. 尚有其他問題,有時間再私下回覆。選債方面涉及閱讀公司的能力,不是一朝一夕,希望以上回覆對你有幫助。

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    2. youareminenow 88 兄想必是個案中的主角吧!

      我的情況跟您也相似, 物業佔了資產總值較大部分, 惟二分別是我較老(guess from your name), 以及在此刻現金比您更少. 我們未來投資路向應該會頗相似, 有空可以交流一下!!

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    3. 好啊,ralph師兄,日後多多指教

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    4. Starman師兄,唔該曬你;)

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    5. Investment buddies是很重要的。兩位都是有實力的年輕人,知識就是最大的資本。

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    6. 你好starman 兄。
      睇完幾篇文章後,獲益良多,而本人case 同youareminenow 88兄相似,所以想問除左銀行外,仲有邊間證券行可推介??
      明白不想賣廣告,但能否私下告知??
      謝謝

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    7. STARMAN你好, 睇左幾篇文章後, 大有所獲, 而本人CASE同youareminenow 88 兄相似, 當中吸引我眼球既係, 除銀行外仲有邊間證券行係值得推介??
      明白唔想公開賣廣告, 那可否私下告知?? 好等我呢D資金唔多, 但又想產出現金流, 用多出既時間去陪下屋企人同幫助有需要既人.
      謝謝

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    8. 您好Chow Nick,請留下電郵。

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    9. Thank you starman兄:

      e-mail: nick.kobe@hotmail.com

      謝謝

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    10. starman 兄,

      唔好意思, 可能係我e-mail account有問題, 仲未收到你e-mail.
      想請你再send多次, 真係十分唔好意思.

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  2. 謝分享,有一小問題:為何買入賣出價差咁大?

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    1. 債券有別於股票市場,債券市場是OTC (Over the Counter),流動性沒有股票市場高,因此報價相對保守,broker所報的買入賣出價相對較闊。實際下單買的時候,該下什麼價亦是一門技巧。有機會再談。

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  3. 之前扒資料時發現,金管局個網有d債券資料可參考下,希望ching們啱用。www.cmu.org.hk/cmupbb_ws/chi/page/wmp0100/wmp010001.aspx

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    1. 謝謝分享。但要留意網頁中債券的報價都是前一天的。

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  4. Starman 兄,因我有約1M人民幣在手,想買隻新世界中國2018年到期,YTM有約7厘的直債,是否可取?謝謝。

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    1. 首先,新中2018是離岸人民幣債券,公司基本面是穩健的,現價trade below par。惟要留意人民幣仍有下跌的風險,因此我一般建議投資者買入美元債券。如果你本身已持有人民幣,短期內亦無意換回港元,則可利用此筆人民幣買入,現價低水,以發行人實力,7% YTM亦不俗。賺價時可考慮賣出。

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    2. 非常感謝回覆。期待更多工廈教學

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  5. 想問一下,買直債,要轉實名倉(銀行),買直債孖展,有多一重證劵行倒閉風險。(上限15萬?)

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    1. 為何銀行就不怕,證券行你才怕? 其實投資者存款好、股票好,一樣都有金融機構風險。
      邏輯問題,為何買直債孖展有多一重證劵行倒閉風險? 孖展是你問證劵行借錢,還是證劵行向你借錢?

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    2. 我的理解為監管標準不同,賠款上限不同,當然收費也不同,但直債孖展是否有15萬上限還是不保。

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    3. 以我理解是受保的。惟15萬所佔債券投資的資金比例不大,不用太著眼於此,選擇較大的證券行就可以了。

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    4. 以USD為主證券行好像只有一間。

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  6. Dear Starman,
    nice to read your blog.
    我正在考慮恒指趺落18000時將層樓加按,套錢出來買入盈富。不知這樣做好唔好?
    好處有:
    1) 可以將已大漲價的樓價鎖定一錢出来,去買一批相對平宜的資產....盈富。
    2) 盈富有4厘多息(18000時), 應該夠供加按的息
    3) 等恒指回升機會大于樓價再升
    壞處有:
    1)入了盈富後,恒指不升;而且每月要還本。
    2) 意想不到的黑天鵝!如1929年的大蕭條。
    3) 感覺不好,始終是借錢買股票。
    如果不影響生活,盈富息供樓息;逐小逐小賣出盈富去供樓。只要數年後恒指比我買入價有一段升幅,就可以賺價賺息差,還可以hedge到部分樓價跌幅。我在研究中,不知有無漏洞。

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    1. YF兄:
      加按套現用來買股票我個人不建議,套現出來的資金需要每月還本付息; 股票投資目的主要為資本增值,兩者現金流出現錯配。雖然說港股現PE水平算抵,但萬一受外圍因素/政策/內地經濟硬著陸影響,風險較大。

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  7. Starman兄可否分享一下選債方面涉及閱讀公司的要訣?謝謝!

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    1. Tom兄:
      應你要求, 遲些有時間寫一篇選債的文章吧。

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  8. Starman兄:

    可否告知小弟是哪間證券行?

    Email:
    stzinc@hotmail.com

    Thanks!

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  9. Starman 兄:

    小弟也想知道是哪家證券行。 tcchan@me.com

    非常感謝!

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  10. Starman 兄

    小弟也想知是哪家證券行,煩請告知,me761130@hotmail.com
    十分感謝


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  11. Starman 兄:

    小弟也想知道是哪家證券行。 me761130@hotmail.com

    非常感謝!

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  12. Starman 兄:

    小弟也想知道是哪家證券行。 dirtypolarbear@hotmail.com

    非常感謝!

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  13. Starman 兄:

    小弟也想知道是哪家證券行。 locky_twix@yahoo.com.hk

    非常感謝!

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  14. Starman 兄:

    小弟也想知道是哪家證券行。 locky_twix@yahoo.com.hk

    非常感謝!

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  15. 小弟也想知道是哪家證券行, jcemailat-131@yahoocm.hk

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  16. 小弟也想知道哪家證券公司 : echo.chau@hotmail.com
    Thanks

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  17. May I know which brokerage house also? lauwendy2016@yahoo.com.hk.

    Many thanks!

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  18. Staman 兄, 可否告知哪一家證券行, 感謝。fungkin.milk@gmail.com

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  19. Starman兄, 可否告知是哪一間證券行?感謝。fungkin.milk@gmail.com

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  20. 我也想告知是哪一間證券行?感謝。kentrial12@gmail.com. 另外如何才可加入你的投資會?

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  21. Starman兄, 可否告知是哪一間證券行?感謝。mayleemy888@gmail.com

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  22. 我也想告知是哪一間證券行?感謝。mayleemy888@gmail.com

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  23. 我也想告知是哪一間證券行?感謝。mayleemy888@gmail.com

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  24. 我也想告知是哪一間證券行?感謝。mayleemy888@gmail.com

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  25. 請問你會否在短期内出一本關於債券投資的書,實在有很多實戰理論和策略要跟你學習學習!或者還要那些網址可得到有用的相關資料(除了你之前書中提及的)

    怎樣著手投資直債,我問了數間證券行和銀行都只是接受IPO,沒有做二手債券買賣,能否告知那-間可做二手債券買賣(2020visionhk@gmail.com)
    +分感謝!

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  26. 最近刚刚一口气读了您的书,真的是受益匪浅,我也想告知是哪一間證券行?感謝! tomjcl2018@gmail.com

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  27. 我也想知哪一間證券行,衷心感謝!
    top_view01@yahoo.com.hk

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  28. 看完starnman的書後再爬閲blog全文, 想知一些可靠證券行,非常感謝!
    zwill@linguakitchen.com

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  29. 看完你的書,想告知是哪一間證券行?感謝。
    alvin819@gmail.com

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  30. 看完你的書,再睇blog, 我也想知一些可靠證券行,非常感謝!

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  31. 我也想知一些可靠證券行,非常感謝!
    cyril.ko@gmail.com

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  32. 我也想知一些可靠證券行,非常感謝!

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  33. STARMAN你好,

    請問除銀行外仲有邊間證券行係值得推介可以買入USD10萬元的直債?? Thanks
    andrewmen@gmail.com

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